投資模式
一、投資理念：
中科投資貫徹新發(fā)展理念，把環(huán)境、社會責任和企業(yè)治理納入投資實踐，旨在實現(xiàn)經濟效益和社會效益的有機統(tǒng)一，助力于投資企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展，以及系統(tǒng)性風險的防范與緩釋。
二、投資原則：
作為負有社會責任的有實力的投資企業(yè)，中科投資在投資管理中遵循如下原則：
可持續(xù)發(fā)展理念與社會責任投資理念貫穿投資全流程，在各環(huán)節(jié)系統(tǒng)性納入考量，從而實現(xiàn)投資全鏈條覆蓋；
?做好可持續(xù)投資，參照國際慣例，結合本國和投資標的國或地區(qū)的發(fā)展實際，不斷完善ESG 評估標準，高質量開展可持續(xù)投資；
?牢固樹立和自覺踐行，全體員工切實提升認識，在日常言行上增強自覺，使ESG 理念真正落地生根，變成普遍實踐。
三、投資模式：
1、股權加債權結合的投資模式
股權用以鎖定長期投資回報，通過獲取一定股份，參與公司治理，提高投資收益的確定性，而債權投資有優(yōu)先清償權，有助于控制風險。
2、投融資一體化
投融資一體化服務是指將支持實體經濟的著眼點從債權、股權概念轉向廣義投融資概念，通過搭建直接間接融資結合、存量增量統(tǒng)籌、融資融智并舉的綜合服務架構，形成“投+債+股+租+顧”一體的全口徑投融資體系，打造綜合金融服務提供商，真正激發(fā)金融全要素的活力與效率。構建投融資一體化服務新機制，是服務實體經濟發(fā)展的迫切需要。
3、企業(yè)全生命周期投資
中科投資為處于不同生命周期的企業(yè)提供種子期投資、初創(chuàng)期投資、成長期投資、成熟期投資、擴張期投資等投資解決方案：
企業(yè)的生命周期劃分為種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期、擴張期、衰退期的話，與各個階段相對應的直接融資形式就有了種子輪、天使輪、A輪、B輪、C輪、D輪、EF輪、IPO的劃分。
種子期投資所投的項目都是正處于非常早期階段的項目，可沒有完整的產品和商業(yè)機會，僅僅還只是一個概念。天使投資是風投的一種，一般會在A輪之后退出；
初創(chuàng)期投資所投的項目都是正處于中早期階段的項目，項目的經營模式相對成熟，已經獲得市場的認可，且盈利能力強，可在獲得風投資金后進一步擴張市場得以繼續(xù)爆發(fā)式的增長；
私募基金所投的項目都是已經處于Pre-IPO階段的公司，公司已經有了上市的基礎，PE進入后，一般會幫助公司梳理治理結構，盈利模式，募集項目，以便能使得至少1-3年內上市；
A輪融資：公司產品開始成熟，有了完整詳細的商業(yè)及盈利模式，在行業(yè)內擁有一定地位和口碑。此時，公司可能依舊處于虧損狀態(tài)，因而需要融資。資金來源一般是專業(yè)的風險投資機構（VC），投資量級一般在1000萬人民幣到1億人民幣。
B輪融資：公司經過一輪燒錢后，獲得較大發(fā)展，一些公司已經開始盈利。商業(yè)模式、盈利模式沒有任何問題，需要推出新業(yè)務、拓展新領域，因此需要更多的資金流。資金來源大多是上一輪的風險投資機構跟投、新的風投機構加入、私募股權投資機構（PE）加入，投資量級在2億人民幣以上。
C輪融資：公司已經發(fā)展到非常成熟的階段，已經開始盈利，行業(yè)內基本前三把交椅，離上市不遠。這輪除了拓展新業(yè)務，也有補全商業(yè)閉環(huán)、準備上市的意圖。資金來源主要是私募股權投資（PE），有些之前的VC也會選擇跟投。投資量級：10億人民幣以上。
C輪融資后，效益好的企業(yè)即可完成上市，進行股票市場融資，因此也就不需要DEF輪融資了。但如果無法完成上市，就會有接下來的DEF輪，甚至更多輪的融資。
IPO：即為首次公開募股，也就是 “上市”。只有IPO完成后，公司才可以到股票交易市場（即證券交易所）向公眾發(fā)行股票進行融資。
4、股權投資和債權投資
投資按照投資者權益的不同分為股權投資和債權投資;
股權投資是企業(yè)購買的其他企業(yè)的股票或以貨幣資金、無形資產和其他實物資產直接投資于其他單位。
股權投資的最終目的是為了獲得較大的經濟利益，這種經濟利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得。
如被投資單位生產的產品為投資企業(yè)生產所需的原材料，在市場上這種原材料的價格波動較大，且不能保證供應。在這種情況下，投資企業(yè)通過所持股份，達到控制或對被投資單位施加重大影響，使其生產所需的原材料能夠直接從被投資單位取得，而且價格比較穩(wěn)定，保證其生產經營的順利進行。
但是，如果被投資單位經營狀況不佳，或者進行破產清算時，投資企業(yè)作為股東，也需要承擔相應的投資損失。
與股權投資不同，債權投資是企業(yè)購買的各種債券，包括其他企業(yè)的債券、金融債券和國債等。債權投資不是為了獲取被投資單位的所有者權益，債權投資只能獲取投資單位的債權，債權投資自投資之日起即成為債務單位的債權人，并按約定的利率收取利息，到期收回本金。
股權投資和債權投資的區(qū)別：
股權投資，是為參與或控制某一公司的經營活動而投資購買其股權的行為?？梢园l(fā)生在公開的交易市場上，也可以發(fā)生在公司的發(fā)起設立或募集設立場合，還可以發(fā)生在股份的非公開轉讓場合。企業(yè)購買的其他企業(yè)的股票或以貨幣資金、無形資產和其他實物資產直接投資于其他單位。
股權投資的動因：
?獲取收益 包括獲得股利和資本利得。
?獲得資產控制權 通過資產的調整、調度和增值來獲得利益。
?參與經營決策 以分散風險、發(fā)現(xiàn)商業(yè)機會。
?調整資產結構、增加可流動資產 在投資購買可交易股份的場合，這種動因時常存在。
?投資，以獲取買賣價格的差額 在投資于可交易股份的場合，這種動因時常存在。
債權投資也叫債券投資 長期債權投資是企業(yè)購買的各種一年期以上的債券，包括其他企業(yè)的債券、金融債券和國債等。
債權投資不是為了獲取被投資單位的所有者權益，債權投資只能獲取被投資單位的債權，債權投資自投資之日起即成為債務單位的債權人，并按約定的利率收取利息，到期收回本金。
短期債權投資的目的在于在短期內獲取比市場利率更高的收益。長期債權投資的目的則在于經營和理財方面的需要。
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